MSE-Instrumente · Handels- & strukturierte Finanzierung

Bankfähigkeitsprüfung

Strukturelle Vorprüfung · Sich selbst liquidierendes Geschäft & Abnahme · Alle Eingaben bleiben in Ihrem Browser

Verankert in: ERA 600 · ISBP 821URC 522URDG 758 / ISP98 Incoterms 2020New Yorker Übereinkommen 1958 Anrechenbarkeit der Kreditrisikominderung nach Basel III ICC Trade RegisterTrade Finance Principles von Wolfsberg, ICC und BAFT

Stufe 0 – K.-o.-Kriterien

Sechs Bedingungen, die Banken binär behandeln. Ein gewichteter Durchschnitt hat hier keine Geltung: Ein nicht bestandenes Kriterium bedeutet, dass die Transaktion in dieser Struktur nicht finanzierbar ist, unabhängig davon, was der Rest des Profils sagt. Zu jedem Kriterium steht, was es belegt – und unter welchen Voraussetzungen es wieder erfüllt werden kann.

Stufe 1 – Sicherheiten- & Beleihungsrechner

Sieben Kriterien entscheiden, ob die Ware als Sicherheit wirkt und wie viel ihres Werts eine Bank bevorschusst. Jede Antwortstufe ist definiert. Der ausgewiesene Bereich ist eine indikative Marktspanne für Strukturen dieses Profils, mit benanntem bindendem Engpass – kein Angebot.

Stufe 2 – Die sechs Säulen

Der Gang, den ein Kreditausschuss tatsächlich geht. Für jedes Kriterium sind Antwortstufen festgelegt, und zu jedem steht, wonach eine Bank fragen wird – Antworten unterhalb der obersten Stufe erzeugen die Liste der aufschiebenden Bedingungen im Urteilsfeld.

Methodik

Was dieser Rahmen ist – und was nicht

Was er abbildet. Der Rahmen fasst die übliche Prüflogik der Rohstoffhandelsfinanzierung zusammen: Selbstliquidation, Kontrolle über Ware und Erlöse, Stimmigkeit der Dokumente und rechtliche Durchsetzbarkeit. Seine Bezugspunkte sind die Instrumente und die Praxis, auf denen ein Dokumentengeschäft tatsächlich beruht – ERA 600 und ISBP 821 für Dokumentenakkreditive, ERI 522 für Inkassi, URDG 758 und ISP98 für Garantien auf erstes Anfordern und Standbys, Incoterms 2020 für die Verteilung von Risiko und Versicherung und das New Yorker Übereinkommen von 1958 für die Durchsetzbarkeit der Schiedsklausel, die den Verträgen in der Akte zugrunde liegt.

Warum die Kriterien binär sind. Basel III erkennt Sicherheiten und Garantien nur dort als Kreditrisikominderung an, wo Rechtssicherheit besteht. Ein Sanktionsbezug, ein nicht durchsetzbarer Vertrag oder eine nicht abtretbare Police ist kein schwacher Punkt in einem Durchschnitt – er hebt die Minderung vollständig auf. Der Rahmen lässt deshalb nicht zu, dass ein starkes Säulenprofil ein nicht bestandenes Kriterium ausgleicht, denn kein Kreditausschuss lässt das zu.

Warum die Struktur das Gewicht trägt. Das ICC Trade Register belegt Jahr für Jahr, dass die Dokumentenfinanzierung im Handel Ausfall- und Verlustquoten weit unter vergleichbaren Unternehmenskrediten aufweist – nicht weil Händler die besseren Schuldner wären, sondern weil die Struktur die bessere ist: kurze Laufzeit, Selbstliquidation, Kontrolle über Ware und Dokumente. Dieser Rahmen prüft genau diese Eigenschaften, und deshalb stehen Fragen zu Verwahrung und Eigentum über fast allem anderen. Welche Verwahrungsnachweise es zwischen Werkstor und erstem Lager gibt – und was keiner von ihnen belegt – steht in der Notiz Lückenlose Verwahrung.

Warum die Compliance-Säule tragend ist. Die Kriterien zu Prüfung, handelsbasierter Geldwäscherei und Marktzugang folgen den Trade Finance Principles von Wolfsberg, ICC und BAFT – dem Dokument, das festlegt, was die eigene Compliance-Abteilung einer Bank prüfen wird. Seit 2026 gehört der Marktzugang zur Qualität der Sicherheit: Ware, die am Bestimmungsort die Anforderungen von CBAM, EUDR oder RED III nicht erfüllt, verliert ihre Käufer und damit ihren Wert als Sicherheit.

Was die Bereiche sind. Indikative Marktspannen für Strukturen mit einem bestimmten Kontrollprofil, mit benanntem bindendem Engpass. Der konkrete Beleihungssatz einer Transaktion ist die Entscheidung der Bank, getroffen nach ihren eigenen Richtlinien, Länderlimiten und ihrer Risikobereitschaft am jeweiligen Tag.

Was das nicht ist. Eine Vorprüfung auf Basis der angegebenen Eingaben, ohne Prüfung von Dokumenten – keine Kreditentscheidung, kein Finanzierungsangebot und keine Rechtsberatung. Die Metal Supply Experts GmbH handelt für ihre Auftraggeber in deren Namen oder im eigenen Namen als Kommissionär (Art. 32 ff., 425–438 OR), wie im Mandat vereinbart. Sie strukturiert Transaktionen auf Mandatsbasis bis zum bankfähigen Standard. Sie ist keine Bank und vergibt keine Kredite. Nichts, was Sie hier eingeben, verlässt Ihren Browser, sofern Sie es nicht exportieren oder versenden.

Jenseits des Warenstroms

Andere Transaktionsfamilien

Projekt-, Verarbeitungs-, Programm-, Instrumenten-, ESG- und Übernahmetransaktionen folgen je einer eigenen Prüflogik – Reservenreste und Schuldendienstdeckungsgrade sind keine Dokumentenfragen, und ein Garantiepaket ist kein Konnossement. Sie auf einen gemeinsamen Fragebogen zu reduzieren würde genau die Unterschiede einebnen, die über die Finanzierbarkeit entscheiden; dieses Instrument versucht es deshalb nicht. Die entscheidenden Achsen jeder Familie stehen unten. MSE beurteilt sie unter Mandat, nach ihren eigenen Rahmenwerken.

Das Urteil oben hängt an einer einzigen Frage: Wie viel von der Kette kann die Bank sehen und halten. Warum das zur Schwelle wurde und was es mit der Funktion des Händlers gemacht hat, legt das Whitepaper von MSE dar, Die Umsetzungslücke. Warum das Kapital da ist, die Struktur aber nicht, steht in Capital Is Waiting for a Structure It Can Buy in Trade Finance Global. Was eine offene Kostenlücke mit dem Kunden macht – aus einer Akte werden drei Abteilungen –, steht in One Client, Three Desks derselben Reihe.