MSE-Leistung
Das alte Rathaus am Dam, Sitz der Wisselbank, um 1655 · Rijksmuseum
Handelsfinanzierung & Abwicklung
MSE strukturiert die Finanzierung und die Abwicklung, die eine Rohstofftransaktion in Bewegung setzen – Ladung, Gegenparteien und Instrumente werden so aufeinander abgestimmt, dass die Finanzierung steht und die Abwicklung sauber durchläuft.
Ein unterzeichneter Vertrag, der sich nicht finanzieren lässt, ist kein Geschäft. Die meisten physischen Transaktionen scheitern nicht am Preis, sondern an der zeitlichen Lücke zwischen Waren- und Zahlungsfluss.
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- Physische Logistik & Fracht
Wo Wert verloren geht
Wo der Zahlungsfluss bricht
Finanzierungslücke
Ware wird gekauft, bevor die Forderung finanziert ist. Betriebskapital steckt in schwimmender Ladung, während Verpflichtungen fällig werden.
Falsches Instrument
Ein Akkreditiv, ein Inkasso oder ein Zahlungsziel, das nicht zum Geschäft, zur Rechtsordnung oder zur Bank der Gegenpartei passt. Die Dokumente werden zurückgewiesen. Die Zahlung bleibt aus.
Risiko der Bank der Gegenpartei
Der Käufer ist solide. Die eröffnende Bank ist es nicht. Das Risiko sitzt dort, wo es niemand bepreist hat.
Zeitliche Abstimmung von Abwicklung und Währung
Zahlung, Währungsumrechnung und Valutatage laufen auseinander, sodass die im Geschäft verdiente Marge in der Abwicklung wieder abfliesst.
Sicherheit nicht wirksam bestellt
Unterlagen zu Eigentum, Pfand oder Abtretung, die den Finanzierer nicht wirklich sichern, wenn das Geschäft schiefgeht.
So arbeitet MSE
Finanzierung um das Geschäft herum gebaut
MSE baut die Finanzierung um das Geschäft herum, nicht umgekehrt.
- Die FinanzierungslückeDer Geldumschlagszyklus wird gegen die Ladung gelegt, damit die Lücke beziffert und gedeckt ist.
- Das InstrumentDokumentenakkreditiv, Inkasso, Forderungs- oder strukturierte Rohstofffinanzierung – zugeschnitten auf das Geschäft, die Rechtsordnung und die Banken auf beiden Seiten.
- Reihenfolge der AbwicklungAbwicklung, Valutatage und Währungsumrechnung werden zeitlich so aufeinander abgestimmt, dass die Marge bis auf das Bankkonto erhalten bleibt.
- Wo ein Finanzierer nötig istMSE bringt Handelsfinanzierer und Banken aus seinem Expertennetzwerk ein und strukturiert die Sicherheiten so, dass die Linie bankfähig ist.
Rechtliche Grundlage
Die Instrumente sind anerkannt. Ob sie halten, entscheidet die Struktur
Die digitale Abwicklung scheiterte ein Jahrzehnt lang daran, dass die Dokumente keine Rechtskraft und die Instrumente keine Einordnung hatten. Beides ist inzwischen geklärt, und was bleibt, ist eine Frage der Struktur – vor der Ausstellung geklärt oder gar nicht.
Elektronische Handelsdokumente
Das UNCITRAL-Modellgesetz über elektronische übertragbare Aufzeichnungen stellt einen elektronischen Datensatz einem Papierdokument gleich, wo eine Rechtsordnung es übernommen hat. Die eUCP der ICC regeln die elektronische Vorlage unter einem Dokumentenakkreditiv. Der britische Electronic Trade Documents Act 2023 stellte das englische Recht – dem die meisten Rohstoffverträge unterliegen – auf dieselbe Grundlage. Die Vorlage verkürzt sich von Wochen auf Stunden, und Dokumentenabweichungen werden bereits bei der Ausstellung erkannt und behoben statt erst am Bankschalter.
Lieferung gegen Zahlung
Eigentum und Geld werden gegen dasselbe Ereignis freigegeben, über eine Treuhand bei einem beaufsichtigten Institut. Kein ungesicherter Abschnitt, der finanziert werden muss, und keiner, über den gestritten wird. Die physische Lieferung bleibt das abschliessende Vertragsereignis – das Register hält sie fest, es ersetzt sie nicht.
Einordnung des Instruments
Ein besichertes Abwicklungsinstrument gilt nach der Praxis der FINMA als Zahlungsinstrument und nach MiCA als sonstiger Kryptowert, womit die Registrierung als Kryptodienstleister in den Blick gerät. Eine rein zwischenbetriebliche Struktur ohne Privatkunden ist so ausgestaltet, dass keine Tatbestände ausgelöst werden, die eine Bankbewilligung erfordern. Die regulatorische Einordnung muss bereits im Entwurf feststehen, sie ist kein nachträglicher Compliance-Gedanke.
Prüfung als Vorbedingung
Die Prüfung jeder Gegenpartei nach KYB-, Geldwäscherei- und FATF-Standards geht der Strukturierung voraus, sie folgt ihr nicht. Bei einer digitalen Abwicklung bildet ein von der FINMA anerkannter Geldwäschereirahmen die Grundlage des gesamten Entwurfs, mit Sanktionsprüfung nach den Regimen von SECO, OFAC, EU und UNO sowie Geldwäschereiprüfung nach den FATF-Standards – auf Ebene der Gegenpartei und der Ware.
Der Gründer von MSE entwarf, baute und erprobte zwischen 2020 und Anfang 2022 eine tokenisierte Abwicklungsebene für den physischen Rohstoffhandel – ausgelegt auf die Abwicklung in Fiatgeld ohne Kryptozwischenstufe, mit der physischen Lieferung als abschliessendem Vertragsereignis und den Daten der Nachweiskette im Transaktionsdatensatz selbst statt als Anhang. Der Bau wurde abgeschlossen, die Einführung Anfang 2022 zurückgestellt. Sie wird nicht als Produkt angeboten. Sie ist der Grund, warum diese Fragen aus der Konstruktion heraus beantwortet werden und nicht aus der Theorie. Warum der physische Handel eine andere Architektur braucht →
Bilanz
MSE strukturiert und arrangiert Handelsfinanzierung über spezialisierte Handelsfinanzierer in seinem Expertennetzwerk – Dokumenten-, Forderungs- und strukturierte Rohstofflinien, mit dem passenden Rahmen für Abwicklung und Sicherheiten.
Mandatsformat
Wie ein Mandat aufgebaut wird
Strukturierungsmandat
Finanzierungsstruktur und Abwicklungsdesign – Wahl des Instruments, Sicherheitenrahmen und zeitliche Reihung der Zahlungsströme für das Geschäft.
Ausführungsmandat
Strukturierung bis zur Auszahlung – Zugang zu Finanzierern im Netzwerk, Dokumentation und Führung der Abwicklung.
Mandatiert nach dem Schweizer Obligationenrecht – im Namen des Auftraggebers (Art. 32 ff., 394 ff. OR) oder im eigenen Namen als Kommissionär (Art. 425–438 OR), wie im Mandat vereinbart. Vergütung durch Provision, zu den im Mandat vereinbarten Bedingungen.
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Über ein Mandat sprechen
Ist eine Transaktion solide, aber unfinanziert, strukturiert MSE die Finanzierung und die Abwicklung, die sie in Bewegung bringen.
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