Функция MSE
Старая ратуша на площади Дам, где помещался Wisselbank, около 1655 года · Рейксмузеум
Торговое финансирование и расчёты
MSE выстраивает финансирование и расчёты, которые двигают сырьевую сделку, сводя груз, контрагентов и инструменты так, чтобы сделка получила деньги и закрылась чисто.
Подписанный контракт, который нельзя профинансировать, - это не сделка. Большинство физических сделок срывается не из-за цены, а из-за разрыва между тем, когда идёт груз, и тем, когда идут деньги.
- Доступ к рынку и проверка контрагента
- Финансово-экономическая экспертиза и оценка
- Лицензии и работа с регуляторами
- Торговое финансирование и расчётыэта страница
- Логистика и фрахт
Где утекает стоимость
Где рвётся денежный поток
Разрыв в финансировании
Товар куплен раньше, чем профинансирована дебиторская задолженность. Оборотный капитал заперт в грузе, который идёт морем, а обязательства подходят к сроку.
Инструмент не подходит сделке
Аккредитив, инкассо или открытый счёт не подходят ни сделке, ни юрисдикции, ни банку контрагента. Документы отклоняют. Платёж встаёт.
Риск банка контрагента
Покупатель надёжен, банк-эмитент - нет. Риск оказывается там, где его никто не посчитал.
Сроки расчётов и конвертации
Платёж, конвертация валюты и даты валютирования не состыкованы, и маржа, заработанная на сделке, теряется на расчётах.
Обеспечение не закреплено
Документы о праве собственности, залоге или уступке на деле не защищают банк, если со сделкой что-то пойдёт не так.
Как работает MSE
Финансирование строится вокруг сделки
MSE выстраивает финансирование вокруг сделки, а не наоборот.
- Сам разрывЦикл оборота денег накладывается на движение груза, чтобы разрыв был измерен и закрыт.
- ИнструментДокументарный аккредитив, инкассо, финансирование дебиторки или структурированное сырьевое финансирование - подбираются под сделку, юрисдикцию и банки с обеих сторон.
- Последовательность расчётовРасчёты, даты валютирования и конвертация выстраиваются так, чтобы маржа дошла до счёта.
- Когда нужен банкMSE подключает банковские отношения и связи по торговому финансированию из своей экспертной сети и выстраивает обеспечение так, чтобы линия была финансируемой.
Правовая почва
Инструменты признаны. Держатся ли они - решает структура
Цифровые расчёты не получались целое десятилетие, потому что у документов не было юридической силы, а у инструментов - квалификации. Сегодня оба вопроса решены, и остаётся структурный - на него отвечают до выпуска либо не отвечают вовсе.
Электронные торговые документы
Типовой закон ЮНСИТРАЛ об электронных передаваемых записях приравнивает электронную запись к бумажной там, где юрисдикция его приняла. Правила eUCP МТП регулируют электронное представление по документарному аккредитиву. Британский Electronic Trade Documents Act 2023 поставил на ту же основу английское право, которым регулируется большинство сырьевых контрактов. Представление документов сокращается с недель до часов, а расхождения устраняются при выпуске, а не у банковской стойки.
Поставка против платежа
Право собственности и деньги передаются против одного и того же события, через эскроу в поднадзорном учреждении. Нет ни необеспеченного плеча для финансирования, ни повода для спора. Физическая поставка остаётся завершающим событием договора: реестр её фиксирует, но не подменяет.
Квалификация инструмента
Расчётный инструмент с обеспечением активами квалифицируется как платёжный по разъяснениям FINMA и как прочий криптоактив по MiCA, что влечёт регистрацию CASP. Структура B2B без розницы удерживает конструкцию вне оснований для банковской лицензии. Квалификация - исходный параметр проектирования, а не комплаенс задним числом.
Проверка как предварительное условие
Проверка каждого контрагента по KYB, AML и стандартам FATF идёт до структуры, а не после неё. В цифровой расчётной конструкции опорой всего замысла служит признанная FINMA система противодействия отмыванию, с санкционной проверкой по четырём режимам - SECO, OFAC, ЕС, ООН - и стандартам FATF - по контрагенту и по товару.
Основатель MSE спроектировал, построил и испытал токенизированный расчётный слой для физической торговли сырьём между 2020 годом и началом 2022-го: расчёты в обычной валюте без криптопосредников, физическая поставка как завершающее событие договора, данные цепочки владения внутри самой транзакционной записи, а не приложенные к ней. Разработка была завершена, запуск отложен в начале 2022 года. Как продукт он не предлагается. Он объясняет, почему на эти вопросы здесь отвечают из опыта строительства, а не из теории. Почему физической торговле нужна другая архитектура →
Послужной список
MSE выстраивает и организует торговое финансирование через выделенное направление торгового финансирования в своей экспертной сети: документарные линии, финансирование дебиторки и структурированное сырьевое финансирование - вместе с соответствующей конструкцией расчётов и обеспечения.
Формат мандата
Как устроена работа
Мандат на структурирование
Проектирование финансирования и расчётов: выбор инструмента, конструкция обеспечения и выстраивание денежных потоков под сделку.
Мандат на исполнение
Организация вплоть до выдачи денег: выход на банки из сети, документы и ведение расчётов.
Работа ведётся по швейцарскому Обязательственному закону: от имени Принципала (ст. 32 и след., 394 и след.) либо от имени MSE как комиссионера (ст. 425-438), как условлено в мандате. Вознаграждение - комиссия на условиях мандата.
Обратиться в MSE
Обсудить мандат
Если сделка здоровая, но без денег, MSE выстроит финансирование и расчёты, которые дадут ей ход.
Начать конфиденциальный разговор →