Инструмент MSE · торговое финансирование и расчёты
Архитектура сделки, собранная под заказ.
Соберите индикативную международную структуру под поток физического товара - товар, маршрут по Инкотермс 2020, финансирование и обеспечение, хедж и роль MSE по мандату - и прочитайте по ней контрагентов и банки, цепочку документов, ценообразование и хеджирование, обеспечительный пакет и очерёдность платежей, сертификации и распределение риска. Затем выгрузите конфиденциальную структурную записку MSE.
26 товаров в шести секторах · Инкотермс 2020 · CBAM ЕС и Великобритании · финансирование, хедж и обеспечение · структурные проверки · PDF на фирменном бланке · без регистрации, работает в вашем браузере
Все профессиональные термины и сокращения, встречающиеся в панелях, определены в Лексиконе MSE.
Впервые видите такой результат? Как читать структуру сделки - там объяснены слои схемы, панели и структурные проверки.
Готовые примеры
Ваша сделкаДесять полей
Выбирайте по тому, сколько берёт на себя MSE - от подписания договоров до размещения объёма.
Вам нужно, чтобы MSE подписала договоры за ваш счёт, от вашего имени или от своего, - представитель по договорам.
Вам нужно спроектировать структуру и выйти на банки, а договоры остаются вашими, - организатор.
Договоры уже есть, нужно вести исполнение, хедж и денежную дисциплину - представитель по исполнению.
Нужно разместить или закупить объём под офтейк - посредник по офтейку.
Задаёт охват CBAM, коды CN, стандарты и ценовые ориентиры в панелях ниже.
Определяется тем, идёт ли товар зеркально, лежит ли он на складе, оплачен ли заранее или отдан в передел.
Закупка и продажа совпадают, складской позиции нет, - зеркальная сделка.
Материал покупается и держится, пока не готов рынок или покупатель, - покупка с удержанием.
Производителю нужны деньги до отгрузки под подписанный офтейк - предоплата.
Сырьё ваше, а заводу вы платите за передел, - толлинг.
Определяется тем, кто организует и оплачивает перевозку и где переходит риск.
Покупатель забирает товар у ваших ворот, на заводе или складе - EXW.
Вы передаёте перевозчику или вдоль борта, морское плечо букирует покупатель, - FCA, FAS, FOB.
Вы букируете и оплачиваете морской фрахт, но риск всё равно переходит при погрузке, - CFR, CIF.
Вы везёте товар до названного места внутри страны - CPT, CIP, DAP, DPU.
Вы проводите импортную очистку и платите пошлины и ввозные налоги - DDP.
Юрисдикция ввоза, а не юрисдикция продавца. Она задаёт углеродное и таможенное обязательство.
Выпуск в свободное обращение в союзе - Европейский союз. CBAM действует в основной фазе.
Ввоз в Великобританию - Великобритания. Британский механизм начинает работать 1 января 2027 года.
Свободное обращение в Швейцарии - Швейцария. Пограничной платы нет, но при последующем выпуске в ЕС она возникает.
Любой другой рынок - выберите регион. Пограничного углеродного механизма там сегодня нет.
Цена зафиксирована в день сделки либо движется вслед за опубликованным ориентиром.
Цена согласована и не меняется - Фиксированная цена.
Ориентир усредняется за согласованное окно - котировочный период.
Один ориентир плюс согласованный дифференциал - ориентир плюс премия.
Несколько серий, сдвиги, оплачиваемый металл, надбавки или привязка к другому товару - формула.
Кто несёт движение цены между фиксацией и расчётом.
Позиция зеркальная, ценовой риск передаётся дальше, - без хеджа.
Экспозиция лежит на биржевом металле или продукте - биржевые фьючерсы.
У ориентира нет ликвидных фьючерсов либо срок нестандартный - внебиржевой своп.
Нужно закрыть падение и сохранить рост - опционы или коллар, где они предлагаются по этому товару.
Выбирайте по тому, подо что даёт деньги банк: документы, запас, дебиторская задолженность или офтейк.
Рынок сложный и нужен более длинный срок - покрытие экспортного агентства.
Беспокоят экспроприация, ограничение перевода или конвертации - страхование политических рисков.
Нужно банковское обязательство, а не страховой полис - резервный аккредитив или банковская гарантия.
Индикативная структураПять слоёв
Индикативная структура
Сплошные и штриховые линии - договоры между сторонами. Пунктирные лучи на слое Мандат MSE - это координация, а не договор: MSE организует весь поток, не вставая внутрь соглашений сторон.
Товар и право собственности Деньги, платёж и маржа Обеспечение и контроль над счётом Услуги, клиринг и логистика Переход риска (Инкотермс)Выберите слой выше, чтобы увидеть подписи, включая вид мандата MSE.
A Роль MSE, объём работы и вознаграждение
Что MSE делает в этой сделке и как получает вознаграждение.
Функция
Объём работы
B Стороны и роли
Контрагенты, банки и поставщики услуг в структуре.
C Документы и договоры
Договорная и документарная цепочка и то, что делает каждый инструмент.
#
Документ
Движение
Назначение
D Цена, расчёты и очерёдность платежей
Механика цены и котировочного периода, валюта, маржирование хеджа, платёж и порядок распределения денег.
Параметр
Как устроено
E Матрица рисков и меры защиты
Основные риски структуры и то, чем закрывается каждый.
Риск
Экспозиция
Чем закрывается
F Структурные проверки
Противоречия, неверные применения и юрисдикционные условия, которые создаёт именно это сочетание. Блокирующее означает, что структура в выбранном виде не работает. На доработку означает, что она работает, но условие надо доработать. Замечание - это условие исполнения, которое стоит перенести в договор.
Уровень
Замечание
Что это означает для данной структуры
G Стандарты и сертификации
Сертификации и стандарты, требуемые для выбранного товара.
Стандарт
Требование
Ссылка воспроизводит ровно эту структуру для коллеги, банка или MSE. Кнопка обращения открывает черновик письма в вашей почтовой программе, где структура приложена текстом; ничего не отправляется, пока вы не отправите сами. Первый разговор проходит под NCND, ничего не стоит и ни к чему не обязывает.
Материал носит индикативный характер и служит только для обсуждения; он не является юридической, налоговой, бухгалтерской или финансовой консультацией. Metal Supply Experts GmbH действует по мандату, подчинённому швейцарскому праву, - как представитель по договорам от имени Принципала (ст. 32 и след. OR) или от своего имени как комиссионер (ст. 425-438), как структурирующий представитель или как организатор по мандату - и не является ни стороной купли-продажи, ни кредитором, ни контрагентом по хеджу, ни страховщиком в показанной структуре. Стороны, документы, ценообразование и распределение риска зависят от согласованных договоров, применимого права, санкционных проверок и процедур «знай своего клиента», хеджевых и кредитных линий и одобрения банка. Ссылки на Incoterms® 2020, UCP 600, URC 522, ISDA и GMRA даны сокращённо.
